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宽基指数、行业指数、主题指数、策略指数都是什么意思?

指数主要分为四种类型,分别是宽基指数、行业指数、主题指数、策略指数。


1.宽基指数

宽基指数是最早出现的一种指数,也是市场上最主要、最具代表性的指数,指覆盖股票面广泛,具有相当代表性的指数。

上证50:由在上海证券交易所上市的50家规模最大、流动性最好的最具代表性的股票组成。每半年调整一次成分股。

上证180:由在上海证券交易所上市的180家规模最大、流动性最好的股票组成。从定义可见,上证50包含在上证180里面。

深证100:顾名思义,是由在深圳证券交易所上市的100家规模最大、流动性最好的股票组成。

沪深300:是选取上海和深证两个交易所规模最大的300家股票组成。

中证500:是选取沪深两市除了沪深300外最大的500家股票组成。

中证800:沪深300加中证500。

中证1000:是选取沪深两市除了中证800外最大的1000家股票组成。

创业板指数:是创业板市场上规模最大的100家股票。

恒生国企指数:是香港市场上市的规模较大的中国企业组成,目前是100家。

标普500:是在美国上市的最有代表性的500家股票组成,是美国优秀的上市公司的代表。


2.行业指数

摩根士丹利和标普公司联合推出的全球行业分类标准GICS,将行业分为10个一级、24个二级行业、67个子行业。我国也是按照这个标准划分的。

10个一级行业分别为:材料、能源、可选消费、必需消费、金融、医药、工业、信息、电信、公共事业。

必需消费或者叫主要消费,包括食品、饮料、烟草、家居等,大家别被“必需”这两个字给骗了,只是一个名字而已,其实里面并不仅仅是我们生活的必需品,很多饮料、烟草其实不是大家的必需品,反而是高档消费或者说奢侈品,比如贵州茅台。

可选消费,包括汽车、零售、媒体、耐用品、消费者服务等。

必需消费和可选消费的区别,可以说一个侧重快速消费品,一个侧重耐用品,从这一点说,必需消费行业的成长优于可选消费,人们的需求大啊,像酒啊、烟啊,每天要消费,像汽车这种消费一次可以用好多年。

对应指数主要有中证全指可选消费指数、中证全指主要消费指数。

医药行业包括医疗保健、制药、生物科技、生命技术等。对应指数主要有中证全指医药卫生指数。

信息行业包括软件、硬件、信息技术等。对应指数主要有中证全指信息指数。

金融包括银行、保险、证券、房地产。对应指数主要有中证全指金融地产指数。


3.主题指数

围绕某个主题构建的指数就是主题指数,也经常被叫做某某行业,其实他们不是标准的行业划分,可以理解为概念性行业。

中证养老产业指数,就是针对养老产业构建的主题类指数,它的成份股覆盖面很广,包括医药、消费、信息、金融等行业的股票,我们也定投了这个指数的基金,之前也对它做过简单介绍。

中证环保指数,是针对环保这个主题构建的指数,现在环境污染是个大问题,国家花大力气去治理,环保类股票比较火,环保指数也是比较热门的一个指数。


4.策略指数

上面的宽基指数和行业指数大都是采用市值加权的方式编制,也就是市值越大,这只股票在指数中的比重就越大,主题指数一般采用等权重的方式编制,也就是每只股票比重大致一样。

策略指数则不然,是采用策略加权的方式编制指数。主要的策略有四种,分别是红利、基本面、低波动、价值。

红利指数,按股息率进行加权,选择高股息率的股票构建的指数,谁的股息率高,谁在指数中的占比就高,股息率=股息/股价。

红利指数分为上证红利指数、深证红利指数和中证红利指数。我们定投的红利指数基金就是跟踪的中证红利指数,它选择沪深两市中股息率高、分红稳定、具有一定规模及流动性的100只股票组成。包括我们非常熟悉的双汇、格力、上汽、工行、建行等。

还有一类特别的红利指数,就是标普红利机会指数,标普公司针对中国股市开发的指数。它的基本选股规则也是挑选股息率高的股票,但是对股票范围进行了一些筛选:过去3年盈利增长必须为正、过去12个月的净利润必须为正、每只股票权重不超过3%,单个行业不超过33%

基本面指数,按四个基本面指标进行加权,分别是收入、现金流、净资产和分红。影响最大的是基本面50指数。

低波动指数,按波动率加权,波动率越低,权重越高。它的投资理念是不断地把涨得多的卖出,买入没怎么涨的股票。指数有沪深300低波动,中证500低波动等。

价值指数,跟基本面指数很相似,用的是4个估值指标,分别是市盈率、市净率、市现率和股息率。选择市盈率、市净率、市现率越低,股息率越高的股票。

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